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    基金日報:供給側改革強勢 埋伏兩會主題基金

    展望后市

      今日供給側改革所覆蓋的板塊可謂強勢:稀土、煤炭、鋼鐵依次啟動,成為推動大盤站上2900點的重要推手。而金融股的啟動,則是給市場吃下定心丸。但市場反彈不會一蹴而就!預計大盤將繼續窄幅震蕩,消化上行壓力,并沖擊3000點整數關

      從市場邏輯看,兩會召開前1個月,適逢1-2月宏觀數據和微觀業績的空窗期,相對來講市場對于政策預期較高,同時各地已相繼召開地方兩會,部分政策熱點的關注度提升,尤其是一些新興產業。此外,兩會前1個月上市公司陸續披露年報送股轉股計劃,特別是一些股本較小的次新股易受到市場追捧?;鹜顿Y者可提前布局一些潛在熱點主題基金:結合歷年傳統熱點、今年地方兩會傳達的熱點話題、十三五規劃的投資主線以及供給側結構性改革,我們建議關注煤炭、鋼鐵、有色等傳統行業主題基金的階段表現機會,同時建議關注環保、健康中國、文化傳媒、制造2025等主題基金。

      兩會主題之供給側改革:

    基金代碼 基金名稱 基金類型 操作
    502023.OF 鵬華鋼鐵指數 混合型 申購
    160620.OF 鵬華中證資源分級 混合型 申購
    000592.OF 建信改革紅利股票 股票型 申購

      兩會主題之文化傳媒:

    基金代碼 基金名稱 基金類型 操作
    001223.OF 鵬華文化傳媒娛樂股票 股票型 申購
    001319.OF 農銀信息傳媒股票 股票型 申購
    160629.OF 鵬華中證傳媒指數 指數型 申購

      兩會主題之健康中國:

    基金代碼 基金名稱 基金類型 操作
    000220.OF 富國醫療保健行業混合 混合型 申購
    161616.OF 融通醫療保健行業混合 混合型 申購
    470006.OF 匯添富醫藥保健混合 混合型 申購

      兩會主題之智能制造:

    基金代碼 基金名稱 基金類型 操作
    001606.OF 農銀匯理工業4.0 混合型 申購
    001456.OF 華泰柏瑞制造2025 混合型 申購
    001103.OF 前海開源工業革命4.0 混合型 申購

      兩會主題之新能源汽車:

    基金代碼 基金名稱 基金類型 操作
    001156.OF 申萬菱信新能源汽車 混合型 申購
    164905.OF 交銀國證新能源指數 指數型 申購
    160640.OF 鵬華中證新能源指數 指數型 申購

      市場概述

      A股市場:

      滬深兩市股指今日高開高走,滬指一路拉升,氣勢如虹,最終收盤大漲3.29%,收復2800點整數關口,報2836.57點。成交量明顯放大,兩市合計成交5002億元,行業板塊全線上揚。

      海外市場:

      美股漲跌不一 周漲幅為三個月最大

      周五美國三大股指收盤漲跌不一,不過,美股本周仍錄得至少三個月以來最大漲幅,主要得益于上周五至本周三連續3天上漲(周一總統日休市),這也是美股進入今年以來首次連續三天高收。

      歐股小幅回落 周表現為15年10月來最佳

      周五泛歐績優股FTSEurofirst 300指數下跌0.7%,收報1,285.07點,但本周仍上漲4.3%,為2015年10月以來最佳周度表現。

      市場動蕩黃金避險吸引力增加 金價小幅收漲全周下跌

      周五紐約金價收盤小幅上漲,但本周累計錄得跌幅,為大約一個月以來的首次。金融市場的動蕩增加了黃金的避險吸引力,并遏制了對美聯儲今年將進一步加息的預期。

      鉆井數大減難改過剩擔憂 油價重挫逾3%

      周五油價再次重挫,美油布油均跌逾3%。美國上周原油庫存再度上升加重了市場的擔憂情緒,同時也令投資者意識到產量凍結協議不足以解決供應過剩問題,不過美國石油活躍鉆井數的再度大減令油價漲幅縮減。

      通脹面臨下行壓力 美元指數小幅走低

      周五美元指數繼續小幅走低,現交投于96.60關口。周五紐市盤初公布的美國CPI數據較前值回升且好于預期,美元指數短線急升,但隨后很快回落;表現靚麗的CPI數據緩解了市場對通脹面臨下行壓力的擔憂,料將為美聯儲加息決策提供支撐,但不足以完全逆轉市場的悲觀預期。

      基金市場表現:

    基金日報:供給側改革強勢 埋伏兩會主題基金

      數據來源:和訊理財客研究中心 截至日期:2015/2/19

      熱點新聞

        【股市聚焦】

      新華社:中共中央決定任命劉士余同志為中國證監會黨委書記、證監會主席,免去肖鋼同志的中國證監會黨委書記、證監會主席職務。

      持股行權:證監會批準了中證中小投資者服務中心有限責任公司報送的《持股行權試點方案》,將于近期展開試點。

      融資融券華林證券先行為兩融業務松綁,調高折算率,增融資標的。

      行政處罰:證監會對5宗案件作出行政處罰及市場禁入決定。

      QDII:證監會發言人鄧舸表示,關于證監會暫停QDII產品申請的報道不實,目前QDII產品仍按照相關法規正常注冊和發行。

      新股:湯森路透旗下IFR透露,順豐快遞準備進行A股IPO.

      摩根士丹利:今年6月MSCI很可能將會宣布把A股納入新興市場指數。

      瑞銀:盡管目前中國經濟面臨著嚴峻的調整和匯率制度壓力,但情況并不像想象的那樣糟糕。一個原因是人民幣已從其貶值的水平中上升了,此外,中國銀行(601988,股吧)業的損失低于預期,其有足夠大的流動性應對大多數突發事件。

      李迅雷:在企業盈利很難增長,居民投資風險偏好下降以及利率下行空間有限的前提下,國內股市仍缺乏趨勢性機會,不會出現大漲現象。1月M2同比增速已經升至14%,流動性已經很充裕,國內近期不會降準。

      天信投顧:短期預判市場進三退一或者進三退二的走勢可能性較大,短期市場依舊維持的震蕩緩慢攀升的市場格局。

      民生證券:從月K線上看,主要壓力位在3230點附近,而日K線形態看,3000點附近就面臨較大的壓力,因此,市場反彈之路并不平坦,需要反復震蕩來修復市場的信心。

        【宏觀/全球】

      財政部:發布《關于調整房地產交易環節契稅、營業稅優惠政策的通知》,對個人購買家庭唯一住房,面積為90平方米及以下的,減按1%的稅率征收契稅;面積為90平方米以上的,減按1.5%的稅率征收契稅。

      央行:少數銀行不再滿足定向降準標準,不能繼續享受優惠準備金率;部分銀行達到了定向降準標準可在新年度享受優惠準備金率。

      中央:印發《進一步加強城市規劃建設管理工作意見》,部署城市發展路線圖。

      易綱:當前和今后一段時間內,主要矛盾在供給側結構性改革。貨幣政策要保持穩健、適度、靈活。貨幣政策要避免過度寬松,貨幣政策過于寬松容易引發匯率貶值壓力。

      樓繼偉:提高勞動力市場靈活性是供給側改革重要問題。工資過快增長降低投資意愿。下一步應該調整勞動合同法,體現勞資雙方平衡。

      國務院:批復廣州市城市總體規劃,《廣州市城市總體規劃(2011—2020年)》提出,推進珠三角和粵港澳地區交通一體化,加強軌道交通的規劃建設,積極有序地開展地下綜合管廊建設。

      彭博:知情人稱,中國四大銀行(工商銀行(601398,股吧)、建設銀行(601939,股吧)、農業銀行(601288,股吧)和中國銀行)今年新增貸款目標與去年基本保持一致。四大行并不是1月新增貸款激增的主要原因。

      中汽協:中國1月汽車銷量報250萬輛,同比增長7.72%;乘用車銷量223萬輛,同比增長9.23%。

      中醫藥管理局:2016年2月14日,國務院第123次常務會議研究討論了《中醫藥發展戰略規劃綱要(2016-2030年)》,目標到2020年中藥工業總產值占醫藥工業總產值達到30%以上,中醫藥產業成為國民經濟重要支柱之一。

      人民日報:每當全球經濟下行壓力加大,總會有人把禍水往中國引,釋放“下一個全球衰退將由中國引起”的奇談怪論。中國股市春節休市,人民幣匯率也未有異常波動,世界經濟卻依然在經歷震蕩和下滑,可見中國經濟這艘大船,根本沒有拖累世界。

      穆迪:全球經濟下行風險增加,預計2016年中國經濟增長速度的預期為6.3%。

      朝鮮:首度回應美國制裁,稱美國越是制裁朝鮮,朝鮮越會進一步實施核武與經濟并行路線。并稱韓美“薩德”部署計劃是“自取滅亡”。

      機構觀點

      【申萬菱信基金孫琳:文化傳媒行業投資方興未艾】

      2016年新春一部《美人魚》讓資本市場重新認識了傳媒文化產業的價值,該片從大年初一上映至大年初十,短短十天票房收入已接近23億元人民幣,盡管還有幾天就進入放映尾聲,但《美人魚》登頂中國電影票房冠軍已毫無懸念。與國外文化產業較早的進入資產市場不同,國內最早一批文化產業公司上市也僅在2009年底、2011年中期。隨著居民消費結構的改變,休閑文化消費占比逐漸上升,行業在2013年后發展迅猛。最初讓市場認識到傳媒文化產業價值的事件之一是國產原創喜劇片《泰囧》的上映,該片于2012年“雙十二”期間上映,在一個多月的上映期內席卷全國,最終獲得12.57億元的票房收入,資本市場也隨之掀起了一波強大的對于文化傳媒產業的投資。在資本市場熱情的帶動下,傳媒影視類公司積極的投拍原創影片,引入新的制作理念和制作技術,大量內容豐富、制作精良的國產影片逐漸上映。2015年《捉妖記》以24億元人民幣的票房刷新了國產電影票房紀錄,國產原創動畫片《大圣歸來》以9億元人民幣票房創造國產動畫片新紀錄,這些成果逐漸增強了資本市場對文化產業投資的信心。

      回顧電影行業的發展歷程,商業地產投資功不可沒,全國各地眾多的“shopping mall”運營給影院帶來了較多的投資機會,銀幕數量在短期內以極快的速度上升,使得電影產業的觀影終端快速普及深化,為觀影人數的潛在上升打下了良好基礎。正是由于觀影渠道的增加,從側面助推了群眾休閑娛樂消費結構的改變,由于需求的增加和多元化需求的出現,推動了影視行業蓬勃發展。

      除了固定的銀幕屏數量增加以外,智能手機等移動設備的大量普及,再造了一個需求數量更大,多元化元素更多的“小屏”市場。我們明顯地感受到,視頻網站已經成為繼電影院、電視臺以外第三個影視內容資源變現的強大渠道。近些年我們看到運營商不斷加大資本開支提升網絡運行速度,手機用戶的網絡流量使用也在成倍增長;視頻網站年影視資源采購計劃大規模增長,這證明影視傳媒行業的發展空間被逐漸打開。

      創新始終沒有停止,近一年來VR設備的應用預期逐漸提升,VR場景已經成為各大傳媒影視公司資源爭奪的新戰場。如果VR設備的普及加快,那么VR視屏將成為第四塊傳媒影視資源的變現平臺,相對于前三個變現平臺而言,VR場景的參與性和體驗感更加強烈,觀影體驗更加舒適,我們認為消費者對于傳媒影視的消費比例會進一步上升,傳媒影視行業大發展可期。

      變現渠道的多樣化、影視內容的多元化及持續的政策紅利成為傳媒影視行業未來成長的主要邏輯,我們認為由于變現渠道的多樣化使得消費者更加貼近傳媒影視作品;而多元化的影視內容更容易引起消費者的意識共鳴,從而進一步激發消費行為;政策鼓勵文化產業發展也為行業提供了較好的政策環境。我們相信在未來,在資本市場中文化傳媒行業的市值比例一定會超過部分傳統制造行業,成為經濟增長新的動力來源。

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    老师扒开她的黑森林让我添
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